Vendredi 9/10/09 à 17 h 30 : Je ne vais pas y aller par 4 chemins et de ce fait aller droit au but.

Je ne reviens par sur les fondamentaux qui sont maintenant largement connus, d'ailleurs après un 1er regard sur le rapport USDA de ce vendredi, il semble que nous aurions une production revue à la hausse mais contrebalancée pour partie par une augmentation de la consommation (soit un stock fin d'environ 186 Mt).

D'un point de vue graphique, je m'attendais à une secousse ce jour, mais il n'en est rien, voir bien au contraire une réaction assez logique (en chartiste), puisque les cours du blé sont venus prendre appui sur les 125€ (ancienne résistance). Il faut maintenant attendre la clôture, sachant que cela m'étonnerait fort de la voire au-delà des 126€/t échéance Novembre 2009.



Donc me concernant, je constate que le marché c'est finalement stabilsé sur les 120€ pour commencer à infléchir sa tendance baissière à compter de la 3ème décade de septembre (RDV du G20) et ceci avec du volume.
La résistance des 125€ est maintenant franchie et doit devenir support. Si cela s'avère exacte, les objectifs suivants seront 128€, 132€, 134 et 138€. Nous serons donc de ce fait dans une tendance CT haussière à l'intérieure du tendance baissière LT.

Concernant la question "QUEL EST LE PRIX DU BLE", je n'ai pas eu de réponses ou de remarques, ce qui est plutôt bon signe, car dans le contexte économique actuel, il est quasiment impossible d'y répondre.
Donc pour y retrouver ses petits, il reste une solution : l'analyse technique financière. Et c'est là qu'intervient Finobacci, le nombre d'Or et les indicateurs mathématiques.
D'ailleurs comme par hasard, ne voit-on pas fleurir ici et là, la phrase suivante : "des fonds de pensions se repositionnent sur les marchés des commodities agricoles".
HASARD :
Comme pour le contre pied en mars 2009 des marchés financiers, ne vous y trompez pas, quelques institutions financières très puissantes au monde possèdent des calculateurs très puissants (logiciel doué d'une intelligence artificielle exceptionnelle).
Pourquoi revenir sur les matières premières agricoles alors que les stocks se sont reconstitués ?

Je vois 4 raisons à cela :
- une reprise économique en Asie et autres pays comme les BRIC
- une Demande en pétrole qui pourrait rapidement excéder l'Offre, donc recours aux biocarburants
- une inflation quasiment obligatoire à terme si l'on veut éviter l'élément irrémédiable
- et "last but not list" : LE CLIMAT (qui a dit réchauffement ...)

Si je suis plus terre à terre, je vais parler de facteurs haussiers du type dificit hydrique, de froid à venir, de constitution de stocks stratégiques, de rétention par la mise en place de primes de stockage, de recours à l’intervention russe et européenne, mais sans oublier que la tendance de fond reste à l'heure actuelle baissière pour la campagne de commercialisation 2009/2010. Donc ayant maintenant les yeux rivés sur les surfaces d'emblavement en blé pour l'avenir.

P.S : regardez sur le graphe comme la MM50 est franchie à la hausse par les cours depuis bien longtemps.

Alors qu'il s'est stabilisé entre 60 et 70$ le baril depuis 6 mois, certains analystes voient le baril de pétrole repasser au-dessus des 100$ l'an prochain... Ainsi, les spécialistes de Merrill Lynch (Bank of America) estiment que la politique monétaire accommodante dans les pays de l'OCDE, favorisant un Dollar faible, et la reprise de la demande dans les pays émergents, pourraient pousser l'or noir à refranchir à nouveau la barre des 100$.

Le courtier envisage un prix moyen de 82$ au cours du 4ème trimestre 2010, mais il prévoit pendant cette période des pics "bien au-delà de 100$ à l'approche de 2011".

Dans ces conditions, un cercle vicieux pourrait se mettre en place et menacer la reprise économique mondiale, estime encore la banque d'affaires : "un cercle vicieux de hausse des prix pétroliers, d'afflux de capitaux vers les pays émergents, d'appréciation continue des monnaies de ces pays et par conséquent une demande croissante de matières premières de leur part, pourrait entraîner une forte détérioration des conditions des échanges dans les pays de l'OCDE et menacer la fragile reprise économique mondiale" explique l'établissement.

Source / Boursier.com 6/10/09

Baisse surprise des stocks de brut

Les stocks de brut ont reculé de 1 million de barils la semaine dernière aux Etats-Unis, selon les chiffres publiés par l’US Energy Information Administration (EIA). Le consensus tablait sur une hausse de 2,2 millions de barils.

Parallèlement, les stocks d’essence ont augmenté de 2,9 millions d’unités, là où le consensus anticipait une progression de 1 million.

Enfin, les réserves de produits distillés, dont le fioul domestique, ont crû de 700.000 barils, contre une hausse moins importante (+300.000) attendue.

Source : Investir.fr 7/10/09

Ils commencent à jouer avec les nerfs investisseurs !!! mais une première sortie est proche, tout va dépendre des résultats du 3ème trimestre et du climat à venir.
Depuis le G20, les choses semblent s'accélérer. Voir ci-dessous :

Plusieurs puissances prêtes à lâcher le dollar comme monnaie du pétrole

(06/10/2009)

LONDRES Les pays arabes du Golfe envisagent, avec la Chine, la Russie, le Japon et la France, de remplacer le dollar dans les échanges pétroliers par un panier de monnaies incluant le yen, le yuan chinois, l'euro, l'or et la future monnaie commune du Golfe, a révélé mardi le quotidien The Independent.


"Des réunions secrètes ont déjà été tenues par des ministres des Finances et des gouverneurs de banques centrales en Russie, en Chine, au Japon et au Brésil, pour travailler à ce projet, qui signifiera que le prix du pétrole ne sera plus coté en dollars", affirme mardi le quotidien britannique, qui a eu la confirmation de ces informations par des sources bancaires à Hong Kong.
Ces projets "pourraient expliquer en partie la subite envolée des prix de l'or (qui se sont approchés début septembre de records historiques, ndlr), mais ils augurent aussi d'un abandon extraordinaire du dollar dans les neuf prochaines années", poursuit l'article.

Les Etats-Unis savent que ces réunions ont eu lieu, sans en avoir découvert les détails, et "ils vont certainement combattre cette cabale internationale qui inclut des alliés jusqu'alors loyaux, le Japon et les pays arabes du Golfe", prédit-il.
En attendant que le dollar soit abandonné, "la monnaie de transition pourrait bien être l'or, selon des sources de banques chinoises", indique également le quotidien.

Cette transition impliquerait des montants colossaux : Abu Dhabi, l'Arabie saoudite, le Koweït et le Qatar détiennent ensemble une réserve de 2,1 milliers de milliards de dollars, selon the Independent.
Les six pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG) -- Arabie saoudite, Bahreïn, Koweït, Qatar, Oman, et Emirats arabes unis -- prévoient de lancer une monnaie unique en 2010, qui serait donc représentée dans le panier de devises détrônant le dollar.

Des officiels du Golfe (Qatar et Koweit) ont déjà démenti cette information, selon l'agence Dow Jones Newswires. La Russie a également nié être engagée dans de telles discussions, rapportaient les analystes de Barclays Capital.
"Si ce changement de monnaie de transaction n'est pas impossible, l'article de l'Independent le fait sembler plus imminent qu'il ne l'est réellement", jugent-ils, ajoutant qu'un "consensus politique serait très difficile à atteindre, surtout à un moment où il y a clairement un manque d'entente sur la coopération entre les pays du CCG".

Le projet de monnaie commune du Golfe est en effet loin d'être abouti. Deux membres du CCG, Oman, dès 2007, et les Emirats arabes unis en mai, s'en sont déjà retirés. En outre, les pays du CCG ont réussi à s'entendre sur des critères de convergence mais n'ont pas réussi à établir une union douanière.
Cet article intervient alors que le billet vert a multiplié récemment les plus bas sur le marché des changes, affaibli par les spéculations sur la perte de son rôle de monnaie de réserve, l'ampleur de la dette américaine et, plus techniquement, la reprise du carry-trade à ses dépens.

Les actions ont grimpé "trop haut, trop tôt", selon Nouriel Roubini

Les actions pourraient bien rechuter, les investisseurs risquant d'être déçus par la faiblesse du redressement de la conjoncture. C'est en tout cas l'opinion de Nouriel Roubini, l'un des économistes ayant prédit la crise.

"Les marchés ont grimpé trop haut, trop tôt et trop rapidement", a-t-il déclaré, dans des propos rapportés par Bloomberg. Selon lui, la correction devrait s'opérer avant la fin du premier trimestre 2010. Les indices boursiers ont chuté la semaine dernière, plusieurs indicateurs d'activité américains décevants ayant attisé les doutes sur l'ampleur de la reprise.

Fidèle à son surnom de "Dr. Doom" (celui qui prédit les catastrophes), Nouriel Roubini a aussi évoqué le risque de déclenchement d'une nouvelle crise en raison des politiques économiques très expansionnistes menées par les autorités monétaires et les gouvernements. "En voulant rétablir la croissance et éviter la déflation, il se pourrait que nous soyons en train de semer les graines du prochain cycle d'instabilité financière".

Source : Capital.fr du 5/10/09

Economie : toujours de nombreuses questions sur le rythme de la reprise ...

En V, en W ou en U ? La forme que prendra la reprise économique continue d'alimenter les discussions entre experts... Ce week-end, deux personnalités, le patron de la banque britannique HSBC et l'économiste américain Nouriel Roubini ont fait part de leurs inquiétudes, en excluant tous deux un scénario de reprise rapide (en V)....

Ainsi, Michael Geoghegan, le CEO de HSBC, a indiqué au 'Financial Times' qu'il s'attendait à une rechute de l'économie mondiale dans les prochains mois... En conséquence, la banque veillera à ne pas s'engager trop vite dans des projets d'expansion. "Est-ce une reprise en V ou en W ? Je pense que c'est la deuxième hypothèse. Si tel est le cas, nous devons faire très attention de ne pas faire grossir notre bilan trop vite, avec le risque de devoir le restreindre ensuite. Je veillerai à ce que l'expansion ne se fasse pas trop vite". Rappelons que HSBC est l'une des banques qui a le moins souffert de la crise financière, et qui reste actuellement l'une des mieux capitalisées du monde, avec des ratios Core Tier One et Tier One (les principales mesures de solvabilité d'une banque) de 8,8% et de 10,1%.

De son côté, Nouriel Roubini, l'un des rares économistes à avoir prévu la crise des "subprimes", a mis en garde contre une correction boursière à court terme. Selon lui, que les marchés boursiers "sont montés trop, trop tôt et trop vite". Dans un entretien à l'agence 'Bloomberg', Roubini prévoit une nouvelle fois une reprise économique lente et progressive, en forme de U...

Même si le FMI a relevé récemment ses prévisions de croissance mondiale pour 2010, à 3,1%, après une baisse de 1,1% cette année, l'économiste estime qu'une telle expansion demeure "anémique" et "très faible" par rapport au potentiel à moyen terme de l'économie mondiale...

Source : Boursier.com du 5/10/09

A moins que l'on continue à nous endormir comme pour le Tour de France, mais cela est un autre sujet ...