Comme indiqué sur  mon article de fin de semaine dernière concernant une éventuelle sortie de route pour le pétrole (WTI crude oil coté sur le Nymex), nous assistions bien à une fausse sortie de route à partir du moment où le seuil des 65 $ était préservé. Et oh miracle, ce soir nous assistons à un rebond violent de + de 5 % à 70,30 $ le baril échéance Novembre 2009.

Regardons maintenant avec une vue en hebdomadaire :



On constate clairement en hebdo, que le MACD a décroché l'été 2008, puis fait volte-face février/mars 2009 et qu'il est bien sur le point à fin septembre de prendre une nouvelle orientation.
Avec les 2 dernières bougies (semaine dernière et cette semaine), on a bien un début de sortie de route avec un essai de réintégration avec la poussée de ce soir. Mais comme vous pouvez le constater, le hasard n'existe pas avec la clôture de ce soir.
Si j'avais placé les Moyennes Mobiles, vous vous seriez aperçus, que les cours de ce soir (70,30 $) sont coiffés au millimètre près par la MMS 20 et MMS 7, hasard quand tu nous tiens ...

Alors surveillez de près les 2 prochaines séances en daily, et bien sûr la bougie hebdomadaire à la clôture ce vendredi soir et la nouvelle dès lundi.

Nous sommes maintenant en pleine récolte des maïs et il se trouve que les cours sont à un point crucial pour changer de cap. Vont-ils le franchir là est toute la question ?
Le MACD est maintenant positif et supérieur à sa ligne de signal.
Le RSI est supérieur à sa zone de neutralité des 50.
Le cours est au-dessus des MM7, 20 et 50 jours.
Mais la MM20 n'a toujours pas croisée à la hausse la MM50.
Les cours viennent juste soulevé ce jour la résistance des 3,40 $ le boisseau, mais ne parviennent pas s'y soustraire.
La bande de Bollinger supérieure semble vouloir s'écarter vers le haut.


Malgré une inversion de tendance depuis le début septembre, le signal du changement se fait attendre ...

Quand est-il des rendements respectifs dans vos régions ? Inférieur ou supérieur à l'année dernière ?

Le silence est d'or la parole est d'argent ... Cela fait des des semaines que je vous annonce que le RDV est fixé avec les conclusions du G20, et bien nous y sommes et je pense que cela n'est plus qu'une histoire d'heures voir de 2-3 jours.

J'ai volontairement souhaité ne pas intervenir depuis vendredi dernier, car les opérateurs financiers attendant les conclusions du G20 à Pittsberg (24 et 25 septembre), aucune direction ne peut être anticipée.

Vous avez en titre, les 5 éléments déterminants pour le devenir de l'économie de la planète et plus particulièrement la nouvelle orientation des matières premières.

Derrière le G20, on peut y mettre la FED, la BCE, les politiques etc ...
Derrière la Chine, on peut associer la production, la croissance, la consommation etc ...
Derrière le Dollars, on peut penser à la dette, à l'inflation etc ...
Derrière le Pétrole, on y retrouve l'énergie, le réchauffement de la planète, les "green tech" etc ...
Derrière l'Or, c'est plus difficile à décrire ou à entendre, on a la "relique barbare", la seule et véritable monnaie qui existe en des temps à venir comme qui dirait un peu difficile ...

Alors vous me direz et dans tout cela où se situe le blé ... :
- dans la politique que vont mettre en place les Etats ("arme alimentaire")
- dans la consommation, si la croissance redémarre
- dans les échanges si le dollars ne dévisse pas trop vite et si la Chine souhaite convertir en bien une partie de la dette des Etats-Unis qu'elle détient en bon du trésors (valeur dollars)
- dans la valeur future que prendra inexorablement le pétrole avec des réserves tenant difficilement la comparaison avec la demande exponentielle des années futures
- dans l'Or, un bien intengible, comme la nourriture, le besoin primaire de l'Homme.

Jetons donc un coup d'oeil sur le blé (14h15) et le Wheat en attendant le début de la semaine prochaine :



Avec les bandes de Bollinger, c'est encore plus parlant :



Et le Wheat pour finir, où l'on peut voire que l'on arrive à la fin ... (marge de manoeuvre étroite entre 4,50 et 4,65/4,70 $ le boisseau) :



Comme toujours dans ces grands sommets de l'Histoire, ce n'est pas ce qui va se dire en assemblée pleinière, mais bien dans les couloirs qui sera le plus important; et cela il va falloir pouvoir lé décrypter.

Je rédigerai l'article en fin d'après midi. Mais j'ai besoin de votre aide : quelqu'un pourrait-il me donner le lien sur ce graphique (ratio Stock/Consommation) primordial pour détecter tout changement d'orientation futur des cours dont se servent les professionnels des salles de marché pour les commodities agricoles.
Merci par avance.

Mise à jour ce lundi matin :

Calcul

Le ratio stock sur consommation s’obtient en divisant le stock de report par la consommation enregistrée au cours de la même campagne. Le stock de report de la campagne N est le volume restant lorsque l’on a soustrait la consommation de l’année N à la production de la même année ajoutée au stock de report de l’année N-1. Un choix contestable dans la mesure où l’on compare un stock disponible à une consommation passée, mais qui offre l’avantage de s’appuyer sur des éléments mesurés et non sur prévisions.

 

Seuils

Difficile de déterminer précisément un seuil en dessous duquel la disponibilité mondiale entre dans le rouge. La FAO a longtemps retenu le repère de 18%, soit environ 65 jours de stock, avant de reconnaître la valeur relative d’un tel chiffre. « A moins d’un mois de réserve, cela pose problème », avance Richard Pédron, chez In Vivo. L’appréciation est variable selon la localisation de l’utilisateur et la durée nécessaire entre l’acte d’achat et la réception de la marchandise.

 

Etiage

En 2007-2008, le monde ne disposait que de 55 jours de stocks toutes céréales, suite à la baisse de la production et à la hausse de la demande. C’est le point le plus bas atteint depuis le début des années 1970, date à laquelle la demande était inférieure. Entre 1998 et 2008, l’indicateur n’a cessé de se détériorer, avant de repartir à la hausse en blé depuis 2 ans.

 

Source : Réussir Grandes Cultures n°228

P.S : à fin de campagne 2009/ 2010, nous sommes à 104 jours de stock pour le blé et 58 jours pour le maïs d'après les sources USDA.

Les producteurs de lait ont manifesté en Allemagne, aux Pays-Bas et en Belgique pour dénoncer la baisse des prix. Emboîtant le pas à leurs collègues français, des éleveurs allemands ont déversé 7.000 litres de lait devant les locaux du ministère de l'Agriculture à Bonn. Des agriculteurs belges prévoyaient en outre de répandre trois millions de litres dans des champs du sud du pays. Les manifestants imputent la baisse des cours aux pouvoirs publics et à la Commission européenne, taxés d'ultralibéralisme.

Après le pic de 2007, les prix se sont effondrés l'année dernière pour se stabiliser autour de 20 centimes d'euro le litre. Pour la plupart des producteurs, il est impossible de couvrir les coûts et d'assurer un revenu minimum sous le seuil de 40 centimes par litre. "Il s'agit d'un acte de désespoir", a déclaré Romuald Schaber, président de l'European Milk Board, lors d'une conférence de presse à Bruxelles.

Des producteurs allemands, belges et néerlandais ont en outre empêché les rotations des camions sur plusieurs sites de stockage et ont procédé à des distributions gratuites. Leurs représentants réclament le gel de l'augmentation des quotas de production programmés par la Commission européenne et la création d'un organisme chargé de réguler l'offre et la demande. En France, 40 % des 90.000 producteurs nationaux participent désormais à la "grève du lait", selon les organisateurs. La FNSEA, qui ne participe pas au mouvement, évalue quant à elle la mobilisation à 10 % au plus. En Espagne, les syndicats ont en revanche lancé un appel à l'arrêt des manifestations après la conclusion, le 20 juillet, d'un accord sur l'indexation des prix.

Source : Le Point.fr 17/09/09 (9h12)