Vous me direz, quel est le rapport ? Juste pour répondre à ceux qui se demandent qui se cache derrière ce blog et notamment "Claude".
Je pense être quelqu'un de tout à fait banal, mais qui est depuis un certains nombres d'années passionné par le monde qui nous entoure et notamment le monde économique et plus particulièrement son fonctionnement.
Il se trouve qu'il y a près d'un an (aux alentours du 11 septembre 2008), suite à une discussion passionnée avec mon maître (c'est à dire mon père), je mentionnais le fait qu'il fallait que les bourses tiennent leurs niveaux qui étaient le leurs de début septembre 2008, si non on aurait au minimum une décennie à s'en remettre; et en bon fils de paysan, j'utilisais le raisonnement basic de la théorie de l'économie et de la création de richesse avec pour contre exemple celui donné par le Japon depuis le début des années 90. Et malheureusement, il y eu Lehman Brothers et ...

11 mois plus tard, au regard de l'article ci-dessous, j'ai malheureusement l'impression que l'élève est entrain de dépasser le maître (j'arrivais aux mêmes conclusions que le courageux économiste et prix Nobel 2008). J'aimerai tant avoir tord.

Bonne lecture, et surtout gravez-le, imprimez-le, encadrer-le pour la suite des évènements économiques mondiaux.

On a évité une nouvelle "Grande dépression" mais le redressement sera lent, selon Krugman :

Le monde a échappé à une "Grande dépression 2.O" mais cela va prendre au moins deux ans avant que l'économie mondiale ne se redresse totalement, a estimé lundi le prix Nobel d'économie américain Paul Krugman, à Kuala Lumpur (Malaisie).

Bien que le pire de la crise financière soit passé, le monde fait face maintenant à un ralentissement économique durable comparable à la "décennie perdue" que le Japon a subie dans les années 1990, a-t-il ajouté lors d'un discours devant un forum international de chefs d'entreprise.

"Comment s'en sort-on? La réponse technique est: Dieu seul le sait. Nous manquons terriblement de modèles", a dit M. Krugman, professeur d'économie à la prestigieuse université américaine de Princeton.

Dans le passé, des pays pouvaient se redresser rapidement grâce à leurs exportations, a-t-il ajouté, mais "à moins de trouver une autre planète pour y exporter, nous ne pouvons pas avoir un redressement économique porté par les exportations dans ce contexte de crise financière mondiale, ce qui signifie que nous sommes dans une situation grave", a-t-il ajouté.

Et il est hautement improbable que les autres solutions possibles -- hausses des dépenses de consommation, des investissements des entreprises et de l'immobilier -- puissent faire redémarrer l'économie américaine ou mondiale cette fois-ci, a estimé M. Krugman.

"Il semble que nous ayons évité la Grande dépression 2.0" mais "je suis persuadé qu'un redressement total ne pourra avoir lieu avant au moins deux ans et probablement même plus", a-t-il ajouté.

Il a comparé la situation de l'économie planétaire à "une version mondiale de ce qu'a subi le Japon quasiment tout au long des années 1990. Formellement, le Japon n'a connu que quelques périodes de récession au cours de sa décennie perdue, mais au final cela n'a été qu'une longue période de croissance molle", a-t-il dit.

Les autorités économiques devraient adopter davantage de mesures de relance, fixer des objectifs d'inflation plus élevés et encourager les investissements des entreprises.

"Nous ne savons pas lesquelles de mesures pourraient fonctionner, nous devons donc toutes les essayer", a recommandé M. Krugman.

Il a également préconisé de restructurer le système financier pour éviter une nouvelle crise, avec une régulation bancaire plus efficace et un encadrement des risques que les grandes institutions financières peuvent prendre.

"Le principe général, c'est que tout ce qui dans une crise a besoin d'être sauvé -- par exemple une banque -- doit être réglementé à l'instar d'une banque quand vous n'êtes pas une crise", a ajouté M. Krugman.

"Je ne crois pas que cela arrivera. D'une certaine façon, la manière dont nous avons agi pour éviter une complète répétition de la Grande dépression a eu un inconvénient: nous avons probablement sauvé l'économie trop tôt, avant qu'une volonté politique en faveur d'une réforme fondamentale n'ait été suffisamment forte pour susciter des changements", a-t-il estimé.

"En d'autres termes, je crains bien que tout va recommencer dans un avenir pas très lointain", a conclu l'économiste.

M. Krugman a obtenu en 2008 le prix Nobel d'économie pour ses travaux sur le libre-échange et la mondialisation.

Source : AFP le 10/08/2009 à 12:27

Un homme averti en vaut deux.

Je souhaite attirer votre attention au sujet de la journée de ce vendredi concernant pour le marché à terme des Volumes qui seraient historique pour un vendredi.
Tandis que le sucre poursuit son envolée magistrale (535€ échéance octobre 2009, à + 16,5€)  dans des volumes conséquents (près de 7 000 lots), je pense que nous assistons à un probable retournement de situation sur le marché du blé avec un premier indicateur, les VOLUMES qui sont colossaux à cette heure-ci (16h30), soit plus de 15 500 lots d'échangés dont plus de 11 000 pour l'échéance novembre 2009. Dans le même registre, je constate que le certificat quanto sur le Wheat (1171N) a lui aussi de gros volume à l'achat avec près de 10 000 pièces échangés (la moyenne journalière étant plutôt aux alentours des 250 pièces échangés avec des pointes à 2 000).
Le second indicateur est la bougie de ce jour qui est en train d'être formée, on est sur le point d'avoir un magnifique "Doji" avec un RSI qui pour la seconde fois en moins de 2 semaines se retrouve en zone de sur-vente (avec une probable divergeance haussière) et donc près à rebondir.
Lorsque l'on regarde les bandes de Bollinger, on observe que es cours sont sortie hors de la Boll inférieure, pour la réintégrer aussitôt.



Concernant l'objectif de baisse à CT des 128 voir 125, nous avons touché les 127€ ce matin avant de rebondir vers les 130€ en ce moment (17H00).
On peut considérer que les mauvaises nouvelles sont maintenant dans les cours, et que l'on devrait assister à un changement de direction dans les séances à venir dans le cas ou le support du Wheat  à 4,85$ échéance septembre 2009 sera préservé à la clôture.
 D'un point de vue des fondamentaux, les données sont maitenant connues, de nouveau une récolte importante en France, Allemagne et probablement en Angleterre, mais des chutes (estimées) de 10 à 30 % en Espagne, Roumanie, Hongrie, Bulgarie, Ukraine, Russie.
La Chine où les informations sont d'une "transparence irréprochable", avec ces 110 jours sans pluie ne reproduira sans doute pas le même score que l'année 2008, les Etats-Unis, où le blé d'Hiver ne fait pas des scores exceptionnels à comparer de 2008, mais bien sûr ce qui compte avant out c'est le blé de pintemps sur le Continent Nord Américain (info en attente).
Donc oui, la récolte de blé sera importante, mais non ce ne sera pas le score de 2008. Ah, j'oubliai l'Afrique du Nord, oui ils font de bons scores (conséquences : problème pour l'export des blé français), mais excepter le Maroc, où avec les pluies pléthoriques des 6 derniers mois (du jamais vue depuis 50 ans), ils font une récolte record en blé aux alentours des 6,5 MT, les autres pays de l'Afrique du Nord devraient avoir des récoltes hétérogènes.

A moins d'intégrer de suite la "grippe A" dans les cours, et là effectivement eon peut fcontinuer la chute des cours jusqu'à l'objectif des 115€/t échéance 2009, hypothèse que je me refuse de prendre en compte pour le moment; Il sera toujours temps à partir de la 2ème quinzaine de septembre 2009.

On suit tout cela sur la fin de soirée.

Clôture du Wheat ce vendredi soir échéance septembre à 4,89$ le boisseau, juste au-dessus du support à 4,85. Je vous rappelle pour mémoire, que la zone à ne pas franchir à la baisse pour garder la tendance TTLT en cour, est de 4,55 $ le boisseau.

 Bonjour à tous,

Je profite de cette semaine ensoleillée qui va permettre à nos amis les Nordistes de pouvoir terminer leur moisson dans d'excellentes conditions climatiques, pour faire un point en avant première sur les premières estimations de rendements "Blé tendre" en France pour cette récolte 2009 qui s'annonce comme un excellent cru sur le plan de la production, mais un moins bon en terme de qualité, ce qui marquera un paradoxe pour cette moisson.

C'est bien sûr grâce à votre réactivité sur ce blog (la petite bête qui monte ...) et à toutes mes connaissances au sein de la profession agricole que je puis m'essayer à cet exercice au combien difficile à cette heure de pouvoir donner ces chiffres en avant première :

                                      Surface 2008         Rendement 2008       Surface estimée 2009    
Nord-Pas de Calais    290 000                   90                                            289 000
Picardie                         542 000                  89,5                                         523 000
Haute Normandie       267 000                   92                                            255 000 
Basse Normandie      210 000                   78                                            210 000
Bretagne                       306 000                  72,5                                         304 000
Ile de France                243 000                   83                                            245 000
Champagne Ardenne 399 000                   73,5                                        401 000
Lorraine                         245 000                   69                                           241 000
Alsace                              44 000                    72                                             46 000
Bourgogne                    321 000                   64                                           319 000
Franche-Comté              68 000                   62                                              66 000
Auvergne                       109 000                   55                                           107 000
Centre                            727 000                   69,5                                        722 000
Pays de Loire               387 000                   68                                            378 000
Poitou Charentes        404 000                   65                                            375 000
Rhône alpes                117 000                    57,5                                        105 000
Aquitaine                       109 000                   52,5                                           91 000
Midi Pyrénées               239 000                   56,5                                         210 000

France métro             5 060 000                   72,9                                       4 920 000    

Source : SAA 2008 et source : conjoncture 2009

En 2008, la production de blé tendre Français a donc été de :
5 060 000 hectares * 72,9 qx/ha = 36,9 Millions de tonnes.

En 2009, la production de blé tendre Français serait donc de :
4 920 000 hectares * 76,6qx/ha = 37,70 Millions de tonnes (*)

Soit un différentiel de + 0,8 Million de tonne avec 140 000 hectares de moins, et donc une augmentation de + 6,2 % de la productivité à l'hectare pour la moyenne France.

(*) = données issues des calculs de l'équipe Marché des céréales
La colonne "Rendement approché 2009"  est volontairement restée vierge (secret maison des données récoltées sur la France entière auprès des professionnels du monde agricole), mais elle doit vous servir pour mettre vos informations personnelles dans la rubrique commentaire.
C'est un travail de fourmi, mais hyper important pour permettre à "Marché des céréales" de gagner ses galons en matière de notoriétés.
A vos calculettes et à tout de suite sur la rubrique commentaire. 

Avec le beau temps revenu jusqu'à ce soir, la moisson est en train de se terminer pour les 3/4 de la ferme France. Il ne restera plus que les régions du Nord de la France (Normandie, Picardie et le Nord-Pas de Calais) où la climatologie fait que les récoltent s'étalent dans le temps.

Je suis en train de regrouper toutes les informations à ma disposition pour m'essayer à une synthèse concernant les fondamentaux pour le blé et les autres cultures (colza, orge de printemps).
En ce dernier jour du mois de juillet, je vous transmets les 2 graphes du blé ci-dessous à 17h30 :



Si je ne me trompe pas dans mon tracé, vous observerez que la bougie de ce jour est cruciale pour la suite des événements à compter de début août.

Regardant maintenant le blé sur la MAT échéance novembre 2009 :



Et si le pire était déjà intégré dans les cours, c'est le travail de synthèse qui m'incombe pour ce week-end et auquel je vais devoir sortir le grand jeu.
C'est pas gagné ...

Jusqu'à 80% de la production de blé menacée ?
Si vous disposez d'une tranche de baguette à portée de main, dévorez-la à pleine dents ! Peut-être que, bientôt, le prix du pain aura été multiplié par 20.

Le monde n'avait décidément pas besoin de cela : un champignon parasitant le blé pourrait décimer jusqu'à 80% de la production mondiale, selon certains scientifiques, à une époque où le marché de l'agriculture ne peut pas se permettre le moindre faux pas.

Les spores sont arrivées du Kenya
Dans une serre sécurisée, une équipe de spécialistes du laboratoire des Maladies des Céréales du gouvernement américain ont utilisé un spray contenant un mélange d'huile minérale mélangée à de la "rouille noire", exposant des plants sains à la souche Ug99 : deux semaines plus tard, la quasi-totalité des épis étaient bons à jeter.

Il suffirait donc que ce puccinia graminis se propage depuis l'Afrique de l'Est, le Soudan, l'Ethiopie, le Yémen ou l'Iran -- où elle fait rage -- au reste du monde, et la catastrophe alimentaire est assurée.

Une véritable "bombe à retardement"
Jim Peterson, professeur de culture sélective et de génétique auprès de l'université de l'Oregon, affirme que "c'est une bombe à retardement. Cela se propage dans l'air, cela peut se poser sur des vêtements, voyager en avion. Nous savons qu'elle va arriver. La question, c'est d'ici quand".

Pour 19% de la production de blé mondiale, le danger est imminent
Certains experts pensent que, depuis l'Iran, il est inévitable que la rouille noire contamine d'abord le nord de l'Inde et le Pakistan. Depuis là, la Russie, la Chine et l'Amérique du Nord seraient les prochains dominos. Le Centre International pour l'Amélioration du Maïs et du Blé estime que, pour 19% de la production de blé mondiale, le danger est imminent.

Entre 1917 et 1935, la rouille noire a détruit jusqu'à plus de 20% des récoltes américaines à plusieurs reprises. Dans les années 50, les pertes furent de l'ordre de 9% pendant deux années, et la dernière épidémie, qui date de 1962, avait réduit à néant 5,2% du blé produit.

Modifier génétiquement le blé pour le rendre résistant ?
Pour Rick Ward, coordinateur auprès du projet de Résistance Durable à la Rouille du Blé de l'université de Cornell, dans l'Etat de New York, "une crise humanitaire importante est inévitable". Pour se préparer à ce tsunami, la communauté scientifique a identifié une demi-douzaine de gènes qui permettraient au blé de résister à l'Ug99. Toutefois, une période de neuf à 12 ans, et une somme de travail titanesque, semblent nécessaires avant de parvenir à remplacer le blé actuel par sa version modifiée.

"Une crise humanitaire importante est inévitable"
Dans le pire des cas, le monde ne risque rien de moins qu'une famine à grande échelle. Selon Don Coxe, un financier expert en matières premières agricoles, la situation était déjà critique avant l'arrivée de la rouille noire. Les changements climatiques rétrécissent les saisons, et "il n'y a eu aucun encouragement à l'investissement dans l'agriculture. Pour ces raisons, je pense que la prochaine crise alimentaire, quand elle arrivera, sera un plus grand choc que le pétrole à 150 dollars le baril. Il suffira d'une seule mauvaise récolte, et nous aurons une famine de masse sur les bras. Par exemple, cela pourrait arriver s'il gèle en Iowa au mois d'août. Jusqu'ici, nous avons eu une chance extraordinaire avec le temps. Les gens partent du principe que les bonnes années dureront toujours. La nourriture a toujours été là, donc ils imaginent qu'elle le sera également à l'avenir".

Que pouvez-vous faire pour vous protéger ?
Je préconise un plan d'action en deux étapes.

D'abord, il s'agit d'acheter une "assurance blé" qui protégera votre pouvoir d'achat en cas de pandémique globale, tous comme j'avais proposé à l'époque de hedger votre plein d'essence avant l'envol des prix du pétrole, ce qui avait fonctionné comme sur des roulettes.

Par exemple, l'Exchange-Traded Fund (ETF) Leveraged Wheat (LWEA) sur l'échange de Londres permet une exposition avec levier au prix de blé. En cas d'effondrement de la production, sa valeur devrait au moins décupler. Ainsi, si votre "budget nourriture" est de 10 000 euros par an, il suffirait d'acheter environ 10 000 euros de LWEA pour se protéger d'un doublement du prix de la nourriture sur une période d'un an. Ainsi, vous neutralisez la hausse des prix et vous protégez votre budget.

Si, en revanche et par bonheur, la crise devait passer, il est probable que le prix du blé restera stable, et donc cette assurance ne vous coûtera rien, ou relativement peu. Vous revendrez vos titres LWEA à peu près au même prix, avec un peu de chance même avec un petit bénéfice, mais le but d'une assurance n'est pas un gain spéculatif.

La deuxième étape consiste à protéger votre portefeuille : une famine mondiale peut être synonyme d'un nouveau krach. Or, contre le risque systémique, il n'existe que deux solutions : l'abstinence (en restant hors du marché et en faisant une croix sur des gains potentiels), ou une approche neutre au marché (market neutral).
Source : L'Edito Matières Premières & Devises du 29/07/09