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3 août 2009 1 03 /08 /août /2009 12:35

Bonjour à tous,

Tout d'abord, je tiens à vous féliciter pour être de plus en plus nombreux mois après mois sur le blog "Marché des céréales" avec une progression de + 16% entre le mois de juin et juillet soit :

- sur le mois de juillet 9 106 visiteurs uniques (7 983 sur le mois de juin, 7 000 sur le mois de mai)
- concernant le nombre de pages vues, le compteur s'est arrêté sur 22 460 pages par rapport à 17 487 pour le mois de juin.
La barre des 10 000 visiteurs uniques sera-t-elle atteinte en Septembre ? le mois d'août étant réservé aux grandes vacances, mais il se pourrait que le mois d'Août 2009 soit le mois du rebond ..., c'est ce que nous allons voire dans cet essai de synthèse.

Reprenons donc les fondamentaux pour analyser le marché et commençons par la genèse du réveil du marché des céréales et notament les cours du blé. C'est bien l'année 2003 que nous devons avoir en tête, car cette année là, c'est là que se produisit l'avénement de la volatilité sur les cours avec des blé qui sont passé d'un cours de 125 €/t à la récolte à 165€/t à mi-novembre 2003 (tout cela de mémoire). Pour rappel, 2003 étant l'année de la cannicule avec tout l'effet médiatique autour des personnes agées.
Ensuite, nous avons retrouvé des années de productions normales et donc des cours qui sont retombés dans leurs létargies aux alentours des 120€/t.
Entre deux, l'Asie aux sens large c'est réveillée sur le plan économique avec des taux de croissance à 8% puis 10 et enfin 12%. Cela a eu pour conséquence de sortir de la pauvreté des dizaines puis des centaines de millions de personnes, dont les premiers besoins à assouvir sont de se nourrir correctement. Donc augmentation de la consommation de poulet (3kg de céréales pour fournir 1k de poulet), de viande rouge, de lait etc ...
Vous comprenez maintenant que les données entre la dernière décénnie du 20ème Siècle (mise en place de la réforme de la PAC, négociation de l'Uruguay Round à l'OMC, les accords de Marrackech ...) et celle de la 1ère décénnie du 21ème siècle avec cette folie économique grâce aux crédit abondant et aux réveils des économies de l'Asie et de quelques grandes nations agricoles comme le Brésil, l'Argentine, la Russie ..., la DEMANDE des matières premières agricoles signait donc son grand retour sur les marchés.
Ajouter à cela une année 2007 à son maximum concernant la spéculation sur les marchés et une sécheresse dans un grand nombre de pays producteurs et vous avez un cocktail détonant pour voir exploser à la hausse les cours des céréales et des oléagineux.
En 2007, les cours se sont réveillés sur le mois de mai début juin. Je me souviens cette période comme ci c'était hier. C'était vraiment une période très excitante, surtout sur le mois de juin où le téléphone a commencé à chauffer pour devenir tout rouge, surtout lorsque les 165/166€ ont été franchis à la hausse. Et oui on y revient au 165/166€ tonne (chiffre à garder en mémoire). C'était magique, les cours sont montés à 180€ puis 200 puis 220, retour à 200, franchissement des 220 avec cible à 250 puis 270/275€ et enfin l'apothéose le 5 septembre 2007 avec les 300€/t sur le MAT (nous étions ce jour là à la foire agricole de Châlons en Champagne et c'était de la folie car tout le monde parlait de cette hausse des cours avec émerveillement ...).
Revenons les pieds sur TERRE, le contexte était explosif en 2007 avec des rendements bas, une demande en accélération de ce fait des stocks mondiaux fin de campagne à moins de 90 jours et des fonds d'investissements qui avaient fait le plein sur les actions et qui cherchaient de nouvelles opportunités à saisir. Donc d'après mon analyse personnelle et après plusieurs recoupements (Offre et demande), les cours du blé en 2007 valaient 220€ à +/- 20€ (soit une réalité comprise entre 200 et 240€/t). Ceci à son importance pour la suite de l'analyse.

Voici pour la première partie de cet essai de synthèse avec l'année 2007, sachant que dans la seconde partie, j'aborderai la suite de la campagne 2007 et le début de la campagne 2008.

Comme annoncé vendredi en milieu d'après midi, les choses sérieuses commencent pour le blé (assez amusant lorsque l'on lit entre lignes sur la news hebdo d'Agritel de ce lundi avec la phrase suivante : "Il faudra faire la part des choses dans les semaines à venir entre un contexte qui devient haussier sur le CBOT avec des fondamentaux en opposition sur le marché européen."), jetons aussi un coup d'oeil sur le graphe du Maïs à 14 H 00 :



Détection de cette oblique baissière qui vient bloquer momentanément la hausse des cours du maïs.
Le MACD bien que négatif, après avoir croisé à la hausse sa ligne de signal est orienté vers le Nord ainsi que sa force.
La MM7 croise à la hausse la MM20.
Vous pouvez suivre la hausse du maïs au travers d'un certificat, le 1162N (déjà près de 12% en une semaine).

A demain donc pour la suite ...

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commentaires

Gseb 04/08/2009 09:35

Je comprends pas un truc : On lit partout que UG99 est entrain d'envahir la terre. Coté marché, pas de prise par les spéculateurs, pourtant cet effet bombe à retardement doit les titiller non ?

Sinon quel site permet de comprendre les certificats, claude en parle souvent, mais j'ai du mal à saisir le fonctionnement.

A part ca il n'y a pas eu de pluie significative dans le Gers depuis le 20 Juin... Adieu maïs... tournesol...

philiippe lehardi 04/08/2009 08:06

"Mon avis : Ils sont sacrément "couillu" ces traders américains pour avoir attendu le dernier jour du mois de juillet et d'enclencher la hausse dès le 1er jour du mois d'Août"

pas nécessairement , j'avais signalé dans un autre post la mise en place d'une divergence ,maintenant validée, si je l'ai vu , eux aussi et la joue donc ; facile la bourse ....enfin quand on a ce type de configuration et qu'on utilise les indics les mettant en évidence

Claude 05/08/2009 23:08


Bonsoir Philippe,

Je vous avais répondu de façon détaillé le 25 juillet à votre commentaire concernant la détection d'une divergence.


jfb 03/08/2009 21:54

monsieur lehardi quel finesse

philiippe lehardi 03/08/2009 17:12

Pour être tout à fait complet et un tantinet optimiste :

Today's Opinion:

24% Sell
Yesterday's Opinion:

56% Sell
Last Week's Opinion:

72% Sell
Last Month's Opinion:

64% Sell

y a un mieux ...!!!

Claude 03/08/2009 22:51



Bonsoir Mr Lehardi,

Pas mal l'info, mais le tracé de vendredi après midi vous donnait tout cela en une seule phrase et en clair grâce à la bougie du vendredi qui venait prendre appui sur l'oblique descente mise en
place depuis le début juin 2009.

Au fait, une petite confidence sur la suite de ma synthèse pour la partie 3 et fin :
"Une chose est sûre, les fonds souverains s’intéressent clairement aux matières premières, notamment agricoles. Le fonds du Qatar vient ainsi d’annoncer que « le second semestre le verrait
concentrer son attention sur les commodities en général et l’agriculture et l’énergie en particulier » (source Royal Bank of Scotland). Le Koweït et les Emirats ont par ailleurs clairement
formulé leur intérêt pour les matières premières agricole. En conclusion, les cours actuels pourraient être l’occasion d’opérer des achats à bon compte." source : Zone Bourse du 15/07/09, ce sont
des éléments que l'on aimerait qu'Agritel ou ODA nous mettent à disposition dans leur newsletter hebdomadaire; ce n'est pas grave "Marché des céréales" est là pour vous en faire part et de plus
en plus dès septembre.

Mon avis : Ils sont sacrément "couillu" ces traders américains pour avoir attendu le dernier jour du mois de juillet et d'enclencher la hausse dès le 1er jour du mois d'Août.



philiippe lehardi 03/08/2009 16:35

Une analyse sur le blé ZWZ9 qui vaut ce qu'elle vaut :


Composite Indicator
Trend Spotter TM Sell

Short Term Indicators
7 Day Average Directional Indicator Buy
10 - 8 Day Moving Average Hilo Channel Hold
20 Day Moving Average vs Price Buy
20 - 50 Day MACD Oscillator Sell
20 Day Bollinger Bands Hold

Short Term Indicators Average: 20% - Buy
20-Day Average Volume - 17401

Medium Term Indicators
40 Day Commodity Channel Index Hold
50 Day Moving Average vs Price Sell
20 - 100 Day MACD Oscillator Sell
50 Day Parabolic Time/Price Sell

Medium Term Indicators Average: 75% - Sell
50-Day Average Volume - 17429

Long Term Indicators
60 Day Commodity Channel Index Hold
100 Day Moving Average vs Price Sell
50 - 100 Day MACD Oscillator Buy

Long Term Indicators Average: - Hold
100-Day Average Volume - 12273

Overall Average: 24% - Sell

Price Support Pivot Point Resistance
555-6 536-7 551-7 566-7

Claude 03/08/2009 22:52


Je crois savoir sur quel site américain vous pouvez avoir cette lecture.
Encore merci pour vos réactions.