Le marché des céréales

La production nationale est estimée à 15,7 millions de tonnes*, soit une hausse de 9 % par rapport à 2007. Celle-ci s’explique par une augmentation des surfaces (1 701000 ha) et un rendement moyen national estimé à 92,5 q/ha. Menée par ARVALIS – Institut du végétal et l’ONIGC avec le soutien d’Intercéréales, une enquête  montre que la qualité de la récolte 2008 est satisfaisante dans les principaux bassins de production.

La teneur moyenne en protéines de la récolte 2008 est stable par rapport à 2007 (respectivement 8,9 vs. 8,8 % MS). Comme en 2007, un tiers des échantillons affiche un taux de protéines supérieur à 9 % MS. Concernant la teneur moyenne en amidon, elle est supérieure de 0,7 point en moyenne à celle de 2007 (75,0 vs. 74,3 % MS). On observe un écart moyen de 1 point en faveur des maïs des régions Sud Loire par rapport aux régions Nord Loire (75,5 vs. 74,4 % MS). Quant à la teneur en matières grasses, elle est inférieure de 0,5 point en moyenne à celle de 2007 (4,0 vs. 4,5 % MS). On observe des teneurs un peu plus élevées sur les maïs récoltés dans les régions Nord Loire par rapport aux régions Sud Loire (respectivement 4,1 vs. 3,9 % MS). Ces écarts de composition s’expliquent principalement par le type de maïs cultivé dans ces régions (corné denté et denté respectivement pour les régions Nord Loire et Sud Loire).

Une bonne digestibilité
Cette année, la valeur énergétique (EMAn) du maïs est en moyenne de 3720 kcal/kg MS. Les valeurs sont très homogènes entre les régions enquêtées puisque l’écart maximum représente moins de 1 %. La valeur énergétique (EMAn coq) du maïs de la récolte 2008 (3719 kcal/kg MS) est en légère hausse par rapport à 2007 (+ 20 kcal/kg MS). Les effets cumulés de la hausse de la teneur en amidon et d’une baisse (-0,3 point) de la teneur en fibres (parois insolubles dans l’eau) ont compensé la baisse de la teneur en matières grasses. Ainsi, le maïs de la récolte 2008 confirme sa digestibilité élevée de l’énergie chez les volailles.

Pour plus de précisions sur les résultats vous pouvez vous référer à la plaquette « Qualit@lim – Maïs grain 2008 », disponible en cliquant ICI ou sur www.arvalisinstitutduvegetal.fr et sur www.onigc.fr

* Source ONIGC, janvier 2009

Petit détour par les matières premières cette semaine. Je vous propose une analyse des cours des bovins (Live Cattle).

Le secteur de la viande bovine n'échappe pas à la crise
A l'image de l'ensemble des matières premières agricoles, les prix connaissent une longue descente aux enfers depuis l'éclatement de la crise financière mondiale.

D'autant que c'est un produit cher, donc particulièrement touché par le ralentissement économique. Bien davantage, par exemple, que les cours du porc, qui devient en temps de crise l'aliment "refuge" du fait de son prix plus accessible et qui résiste donc mieux.

Tendance franchement baissière
Sur un plan graphique, les cours évoluent au sein d'une tendance baissière depuis un an, le mouvement n'ayant été interrompu que brièvement au printemps 2008.

Depuis le début de la crise, trois vagues successives de repli ont, tour à tour, dynamisé la tendance baissière.

A plus court terme, les cours se sont retournés à la baisse de leur zone d'overlap -- ancien support franchi qui est devenu résistance -- autour du niveau des 88,9 US cents la livre et testent désormais une oblique baissière en place depuis novembre 2008.

Prix de la viande de bovin en US cents par livre

Les indicateurs techniques confirment
La moyenne mobile à 50 jours (actuellement à 88) continue de servir de bon niveau de résistance.

Le MACD, indicateur révélateur de la tendance en place, reste, quant à lui, baissier et vient de buter sur une ligne descendante.

Le RSI se retourne également à la baisse et possède un fort potentiel de dépréciation.

Nouvelle jambe de baisse en vue
Ainsi, la parité n'a validé aucune figure chartiste de retournement tant sur un horizon journalier que sur une base hebdomadaire, et aucun signal technique ne vient, en l'état actuel, remettre en cause l'imposante dynamique baissière en place depuis de nombreuses semaines. Dans ces conditions, je privilégie la mise en place d'une nouvelle jambe de repli.

La cible se situe à 77,5
Tant que le niveau des 88,9 n'est pas franchi, je privilégie la mise en place d'une correction technique vers les cibles à 82,9 (zone de projection et support horizontal) avec 76,7 et 70,5 en extension (projection de Fibonacci).

Alternativement, au-dessus de 88,9, viser 93,3 comme première cible avec les 100 en ligne de mire.

Source : l’Edito des matières premières du 20/02/09

« Aucune logique de manque en perspectives », selon l’Onigc. La campagne de céréales à paille 2009/20010 sera très vraisemblablement une campagne neutre.

Le niveau des stocks de céréales à la fin d’une campagne donne une idée de celui des prix au cours de la suivante. Or, l’Onigc prévoit justement que 2008/2009 va s’achever avec des niveaux de stocks de blé en France (3,5 millions de tonnes) et en Europe (22 millions de tonnes) en nette hausse. En début de campagne, ils s’établissaient respectivement à 2,5Mt et à 13Mt. Pour l’orge, les stocks annoncés sont de 2,5Mt pour la France contre 700 mille tonnes un an auparavant.

Par ailleurs, la consommation mondiale de céréales, et de blé en particulier, est en berne, que ce soit pour l’alimentation animale ou humaine. « Aussi une récolte moyenne de blé laisse augurer aucune perspective de réduction des stocks et par conséquent de tension sur les prix, assure Christian Vanier, directeur adjoint  Animation des filières.  Nous ne sommes pas dans une logique de manque de céréales dans les 18 prochaines mois. » Autrement dit, « la campagne 2009/20010 sera très vraisemblablement une campagne neutre ».

Opportunités réduites

La crise et les dévaluations monétaires en Russie et en Ukraine réduiront davantage, dans les prochains mois, les opportunités pour l’Europe, et la France en particulier, d’exporter massivement dans le bassin méditerranéen. Une concurrence accrue s'annonce. La tonne de blé en provenance de la mer Noire est d’ores et déjà inférieure de dix dollars au blé européen. Et du côté chinois, il faut s’attendre à ce que l’Empire du milieu ne fasse pas appel, comme par le passé, à des importations massives de blé pour satisfaire une demande intérieure.

La production chinoise pourrait être suffisante pour satisfaire la demande intérieure.

De plus, l’Europe et le marché mondial sont à la merci de toute hausse de production de céréales en Russie et en Ukraine. La Fédération de Russie ne s’étant pas reconstituée des troupeaux bovin et porcin équivalents à ceux qu’ils étaient avant la chute du mur de Berlin, inondent les marchés portuaires de leurs excédents de céréales.

La campagne 2008/2009 s’annonce déjà avec 11 millions de tonnes écoulées très bonne. Ceci dit, les importations de porcelets par la Russie laissent augurer une hausse prochaine de la production de porcs charcutiers dans des bâtiments nouvellement construits. La Russie et l’Ukraine ont des potentiels de développement en production animale qui leur permettent largement de figurer un jour en tête des plus grands producteurs et exportateurs mondiaux de viande.

Bilan de santé de la Pac : 
propos de Rémi Haquin, président du Conseil de direction plénier de l’Onigc

« Une répartition sèche des soutiens publics en grandes cultures, qui ne tiendrait pas compte des prix des intrants et des prix des marchés de céréales, serait fortement dommageable pour la filière. En 2005, 2006 et 2008, ce sont essentiellement les aides qui ont fait le revenu des céréaliers. Onigc ne s’associe pas aux revendications syndicales, quelles qu’elles soient, des syndicats. Nous observerons et nous analyserons les décisions qui seront annoncées la semaine prochaine. »

Source : Terre-net du 18/02/09

La FAO confirme une baisse de la production mondiale en 2009 par rapport à 2008

« Selon les premières indications, la production céréalière mondiale en 2009 serait inférieure au niveau record atteint en 2008 du fait à la fois de la diminution des superficies ensemencées et de conditions climatiques », signale la FAO dans un rapport sur les perspectives de récolte et la situation alimentaire mondiale publié le 12 février.

Sans donner de chiffres, l’organisation confirme les prévisions du CIC (Conseil international des céréales). « En Europe et aux Etats-Unis, les conditions sont en général propices pour le blé d’hiver mais les superficies ensemencées diminuent dans plusieurs grands pays producteurs en raison des moindres attentes concernant les prix et de la cherté persistante des intrants », explique-t-elle.

Dans les pays pauvres, « les indicateurs de récolte céréalière début 2009 sont à la baisse ». Les plantations de riz en Asie peuvent toutefois changer la donne et dans tous les cas, la hausse des stocks pourrait atténuer les effets d’une moindre production. Ils monteraient selon l’organisation 496 millions de tonnes en céréales, un niveau pas atteint depuis 2002.

32 pays restent en tout cas pour l'instant en situation de pénurie alimentaire.

Source : AGRA Presse du 15/02/09

En perspectives, regardant maintenant le graphe du blé sur le matif échéance mars 2009 :



Attention ! Les cours ne doivent pas franchir à la baisse le support du canal haussier ascendant à 46 €.

INTERVIEW - Michel Portier est le directeur d'Agritel, un cabinet de conseil en gestion du risque de prix   sur les matières premières agricoles.

Lefigaro.fr/ jdf.com Quels facteurs jouent sur les cours des céréales ?
Michel Portier Le rythme de croissance de la population mondiale, qui devrait compter 9 milliards de personnes en 2050, combiné à la baisse continue du rendement des terres agricoles, constitue un facteur de hausse durable des cours des céréales. L'incertitude plane sur l'ampleur de la baisse des stocks mondiaux. Les Indiens et des Chinois diversifient leur alimentation, avec davantage de viande dans leur menu. Il faut 2,5 kg de blé pour produire 1 kg de poulet. Malgré la crise économique, chacun doit continuer à se nourrir, même si le consommateur peut se tourner vers des aliments moins chers. Les aléas climatiques, qui par définition ne peuvent pas être anticipés, impactent également les cours. Mais ces éléments fondamentaux ne suffisent plus aujourd'hui à analyser les mouvements de prix. L'intervention des fonds d'investissement influence également les cours.

Comment vont évoluer les prix par rapport à l'an dernier ?
La volatilité restera très forte sur le marché des céréales cette année. Les matières premières agricoles apparaissent comme un bon thème d'investissement. Le climat favorable en 2008 a permis une récolte exceptionnelle, de 682 millions de tonnes de blé. Avec cette production record, les stocks de blé dans le monde ont commencé à être reconstitués, mais ils restent très bas. En 2007-2008, ils n'avaient pas été aussi réduits depuis 15 ans, ce qui explique en partie l'envolée des cours. La hausse des prix en 2007 était incontestablement excessive, tout comme l'a été le repli en 2008, avec un plus bas atteint le 5 décembre. Le marché stagne depuis trois semaines, car on estime que la baisse des récoltes de blé attendues à 640 millions de tonnes va combler le repli de la demande mondiale.

Quel est le juste prix du blé ?
Le prix d'équilibre du blé se fixe aujourd'hui à 140 euros la tonne. Il correspond au coût de revient, qui a flambé de 40% en trois ans, du fait de la forte hausse du prix des engrais. Autrement dit, les producteurs ne peuvent pas dégager de marge avec un prix inférieur à 140 euros la tonne.

Quel est l'impact de la baisse des cours sur les commandes de semences ?
Malgré la chute des cours, les agriculteurs des pays matures continuent de semer. En revanche, les pays émergents ne disposeront peut-être pas suffisamment de moyens pour investir dans les semences pour la prochaine récolte. La Russie va maintenir son emblavement, mais elle utilisera des semences OGM de Moldavie. Certains pays replanteront des grains de ferme récoltés l'année précédente, qui donneront un rendement plus faible. En Ukraine, plus aucune semence de maïs ni d'orge ne se vend. Une tonne de maïs ukrainien au départ du champ rapporte 30 euros, or ce prix correspond au seul coût de séchage des grains. La production pour ce niveau de prix s'avère donc impossible. A Chicago, premier marché mondial de céréales, le boisseau de maïs se vend 3 dollars. A ce prix, les producteurs américains risquent de semer moins de cette céréale, dont ils restent les premiers producteurs au monde. Cette probable diminution devrait entraîner une hausse des cours, d'autant que la demande de maïs destiné à la fabrication d'éthanol ne fléchira pas. Le président américain Barack Obama a en effet décidé de maintenir le développement de cette filière, bien que la quasi-totalité des usines productrices de ce biocarburant soient en dépôt de bilan.

Source : Le Figaro.fr du 13/02/09

Alimentation : la production céréalière s'oriente à la baisse en 2009

Ce que l'agence de l'ONU pour l'alimentation et l'agriculture (FAO) n'avait cessé de redouter ces derniers mois semble se réaliser. Selon les premières indications pour 2009 de la FAO, publiées jeudi 12 février, la production céréalière est orientée à la baisse. Le record enregistré en 2008, qui avait permis d'éloigner les risques de poursuite de l'envolée des prix alimentaires, ne serait donc qu'un bref répit. Selon la FAO, les surfaces ensemencées ont été réduites dans plusieurs grands pays producteurs de l'hémisphère Nord, en raison des moindres attentes concernant les prix et de la cherté des intrants. Aussi, les sécheresses en Argentine ou en Chine, et les pluies en Inde vont avoir un impact à la baisse sur les récoltes. En Argentine, la récolte de maïs va être réduite de 26 % à cause de la sécheresse qui sévit dans le centre-ouest du pays, malgré les pluies tombées ces derniers jours. La FAO pointe un danger supplémentaire : la poursuite de l'essor des agrocarburants. Durant la campagne commerciale allant de juillet 2008 à juin 2009, le volume de céréales consacrées à cet usage serait de 104 millions de tonnes, 22 % de plus que l'année précédente. "Soit encore 4,6 % de la production céréalière mondiale", commente l'organisation, qui, à l'automne 2008, avait appelé à réduire les risques en matière de sécurité alimentaire provoqués par l'essor des agrocarburants.

Source : Le Monde du 14/02/09